1. 六天内个人财富蒸发580亿美元
2. 阿达尼仍然管理着庞大的企业帝国，未来或设立家办管理巨额财富
高塔姆·阿达尼 图：Bloomberg
当地时间2月6日周一，随着阿达尼集团（Adani Group）和美国做空机构兴登堡研究公司（Hindenburg Research）的争执不断加深，集团旗下多家上市公司的股价进一步下跌。Adani Enterprises和Adani Transmission在孟买早盘分别下挫4%和10%，Adani Green Energy、Adani Power和Adani Total Gas分别下跌5%，Adani Port and Special Economic Zone逆势上涨2%，但继续波动。
同时，最新的彭博亿万富翁指数显示，高塔姆·阿达尼（Gautam Adani）的净资产进一步下跌。截至2月7日，阿达尼的个人财富在今年减少了53.2%，价值约642亿美元。
六天内身家暴跌580亿美元
1月24日，兴登堡发布一份近100页的做空报告，指责阿达尼集团“参与了长达数十年的股票操纵和会计欺诈” 。随后，集团旗下上市公司的股票遭到大幅抛售，在3个交易日内这些公司的市值蒸发680亿美元，阿达尼的个人财富则蒸发340亿美元。
截至兴登堡发布做空报告，阿达尼曾是印度及亚洲首富。2022年由于通胀、利率上升和股市动荡，许多亿万富翁财富大幅缩水，阿达尼的个人财富却一路飙升– 在2月份成为印度首富，9月份超越亚马逊创始人杰夫·贝索斯成为全球第二大富翁，截至2022年底，全年个人财富值上涨440亿美元，是彭博亿万富翁榜2022年最大涨幅。阿达尼集团及旗下上市公司是阿达尼个人财富的主要来源。
为了挽回投资者信心，阿达尼针对兴登堡的做空报告发表了一份长达413页的反驳书，谴责后者的行为是“对印度、印度机构的独立性、完整性和质量，以及印度增长及雄心的蓄意攻击”。但这一回应效果甚微，兴登堡称其“未能解决关键指控。”2月1日，阿达尼旗下公司股价继续下挫，其个人财富跌至约720亿美元，不仅跌出了全球前10大首富榜，也将亚洲首富的地位让给了身家810亿美元的印度信实集团总裁穆克什·安巴尼(Mukesh Ambani)。
据媒体统计，阿达尼的个人财富在短短6个交易日内就蒸发了580亿美元，历史上也很难找到能与这一程度相当的财富缩水案例。尽管马斯克去年成为史上首位身家缩水2,000亿美元的人，但今年年初以来他的个人财富大幅上涨超过400亿美元，目前仍是全球第二大富翁，净资产总额达1,780亿美元。
据彭博亿万富翁指数，截至2月7日阿达尼的净资产总额为564亿美元，2022年9月一度达到1,500亿美元的峰值，兴登堡报告发布前约为1,190亿美元。
阿达尼个人财富变化 来源：彭博亿万富翁指数
昔日首富，未来或设立家办管理巨额财富
即便是在遭到做空后导致身家暴跌，阿达尼仍然管理着一家庞大的企业集团，集团业务根据印度总理纳伦德拉·莫迪(Narendra Modi)的发展目标覆盖港口和机场等资本密集型基础设施。
在此次危机爆发以前，高塔姆·阿达尼在印度之外并非耳熟能详的名字。1962年阿达尼出生在印度西部古吉拉特邦一个小纺织品商人家庭。从大学辍学后，阿达尼在孟买的一家公司开始了他的钻石分拣工作，后来又从事进口贸易。1988年阿达尼创办阿达尼集团，当时的主要业务是大宗商品贸易，如今该集团已发展成为一家覆盖港口、发电和输电、可再生能源、采矿、机场运营、天然气、食品加工和基础设施等多元化业务的跨国企业集团，旗下上市公司包括Adani Enterprises、Adani Green Energy、Adani Transmission、Adani Ports & SEZ、Adani Power、Adani Total Gas以及Adani Wilmar。
2021年4月，阿达尼集团的市值超过1,000亿美元，2022年4月超过2,000亿美元，成为继塔塔集团和信实工业之后第三家实现这一规模的印度企业集团。2022年11月，阿达尼集团超过塔塔集团，市值达到2,800亿美元(24万亿卢比)。
在过去的三十多年里，阿达尼集团激进地扩大企业版图，获得了华平和道尔达（TotalEnergies）等公司的投资，利用巨额保证金贷款支持扩张的野心。在做空危机爆发后，阿达尼集团不得不拿出价值约3亿美元的股票作为巴克莱等多家银行贷款的担保。
随着阿达尼集团的崛起和阿达尼本人财富的不断膨胀，阿达尼也开始考虑通过开设家族办公室来管理巨额财富。2022年11月有媒体报道称，阿达尼考虑在迪拜或者纽约设立家办来管理个人资金，并正在全方面地招聘专业家办经理。据报道，阿达尼家族的业务与迪拜有一定关联，阿达尼的哥哥维诺德•阿达尼(Vinod Adani)常驻迪拜，并管理迪拜、新加坡和雅加达的贸易业务。
当时阿达尼集团的一位发言人否认了这一传闻，但如果这一计划最终得到落实，阿达尼将成为最新一位通过设立家办管理个人财富的世界级富豪。桥水创始人达利欧和谷歌联合创始人谢尔盖•布林(Sergey Brin)均已在新加坡设立家办，当前印度首富穆克什·安巴尼的新加坡家办据悉也在筹备中。
阿达尼集团的快速扩张一直备受质疑，例如许多人都曾怀疑集团旗下几家上市公司的估值远高于全球和本地同类企业，但兴登堡的做空是阿达尼集团和阿达尼本人迄今面临的最大挑战。兴登堡称，帮助阿达尼集团实现扩张的许多策略都涉嫌欺诈，包括内部人士持股高度集中、疯狂使用杠杆，以及抬高估值。
尽管阿达尼一再否认兴登堡的指控，但恢复投资者对阿达尼集团的信心仍需一段时间。Adani Enterprises 24亿美元的后续股票发行计划不仅没有得到散户投资者的支持，瑞士信贷集团和花旗集团的子公司也停止接受阿达尼的一些证券作为保证金贷款的抵押品。
参考资料
- 1. Bloomberg, Adani’s $58 Billion Wealth Wipeout in Six Days Has Few Parallels
- 2. Bloomberg, Everything You Need to Know About the Fight Between Adani and Hindenburg
- 3. Bloomberg, Adani’s Stunning $100 Billion Wealth Boom Faces Biggest Risk Yet
- 4. Bloomberg, Bezos Loses Spot as World’s Second-Richest Person to Adani
- 5. Bloomberg, Adani Loses Asia’s Richest Spot as Rout Erases All of 2022 Gains
- 6. Bloomberg, Adani, World’s Third-Richest Person, Considering Opening Family Office in Dubai or New York
- 7. Bloomberg, Adani Speaks About Turmoil for First Time After Scrapping Share Sale
- 8. CNBC, Adani rout deepens despite soothing words from India’s government and billionaires
- 9. Bloomberg Billionaires Index
- 10. Wikipedia
